ETF期权对冲策略有哪些？

由于期权可以双向交易，因此可以用来对冲标的资产波动的各种风险。 最常用的风险策略也称为对冲策略。 使用期权的对冲策略一般分为三种

1.买入对冲策略

即通过买入期权进行套期保值。 例如，某人打算长期持有一定数量的50ETF，但又担心50ETF的价格未来会下跌能买期权的比特币有哪些，因此可以买入一定行权价的看跌期权。 当标的物下跌时能买期权的比特币有哪些，看跌期权的盈利可以抵消现货资产下跌造成的部分损失。

同样，如果有人打算卖出部分50ETF，但又怕错失未来50ETF上涨的收益，则可以买入部分看涨期权。

2.卖出对冲策略

空头对冲策略通过卖出期权来保护现货头寸。 在上面的例子中，我们也可以卖出看涨期权以应对标的物下跌的风险，也可以卖出看跌期权以不错过标的物价格上涨的利润。 但由于卖出期权的收益有限，不足以应对比较大的逆市。

卖出套期保值可以帮助我们在某些市场条件下扩大收益。 现在50ETF现在的价格是3.000，我们预计到时候会涨到3.200。 这时我们可以卖出行权价为3.300的看涨期权进行套期保值。 当价格在 3.200 时，因为我卖出的期权没有 Realized 状态，所以我们赚取了所有的特许权使用费收入。

3、双限价策略对冲

也就是说，买入价格较低的看跌期权并卖出价格较高的看涨期权，以保护所持股票的价值。 买入看跌期权侧重于更全面地规避下行风险，而卖出看涨期权则旨在通过溢价收入降低对冲成本。 这样，投资者整体头寸的最大收益和最大风险都控制在一个已知的范围内。 与单纯买入看跌期权对冲相比，虽然成本降低，但失去了大幅增长的空间；与单纯卖出看涨期权对冲相比，优化提供下行保护，但成本也相对增加。