两周狂涨45%，比特币价格破万，系统风险日益凸显

《财经》实习记者罗瑞兴/温元曼/编辑

比特币两周暴涨45%，成为今年投资界的一匹黑马。 截至发稿，国内三大比特币交易平台OKEX、火币PRO、币安的比特币价格均突破10000美元/币。 在11月12日比特币因硬分叉失败跌破6000美元后，比特币迎来了今年以来最陡峭的连续上涨，近两周几乎每天都在刷新历史高位。

对于比特币近期屡创新高，能源区块链实验室首席战略官曹寅认为，这主要是由于市场对比特币重要节点升值至10000元整数关口，以及芝加哥期货交易所上线(CME) 在 12 月。 对比特币期货产品的总体预期。

不过，中泽佳梦投资基金合伙人蔡凯龙也表示，由于新的预期还没有出来，短期内这样的增长势头可能不会持续。

多位业内人士表示，从中长期来看，比特币未来还有很大的增长空间。 “比特币的市值还是低于腾讯。” 曹寅说道。 从年初的不到 1000 美元到今天的 10000 多美元，比特币今年已经上涨了近 10 倍。 截至发稿，数字货币资讯分析网站Coinmarketcap数据显示，比特币全球总市值已达3050亿美元，目前市值超过老牌巨头沃尔玛和富国银行。

市场看好比特币的原因之一是基本面好。 火币区块链应用研究院数据显示，10月份区块链网络比特币转账笔数为898.7745万笔，同比增长21.9%，较2015年同期增长110.5%。全球对比特币的需求正在逐渐增加。 增加。

不过，中国区块链研究联盟高级研究员王立仁对《财经》记者表示，比特币日益中心化可能导致系统被攻击的技术风险不容小觑。

《财经》记者采访了部分参与比特币交易的长线投资者和比特币相关行业的业内人士，试图梳理本轮比特币强势上涨背后的逻辑和风险。

（今年比特币的走势。来源：比特币咨询网站coindesk.com）

“乱世”的刚需

多位业内人士表示，本轮比特币暴涨的原因之一是一些主权国家的法币体系崩溃，包括津巴布韦和委内瑞拉政局动荡的国债违约危机，以及非洲国家如尼日利亚和萨拉莱昂。 长期的恶性通货膨胀，本币的公信力几乎丧失殆尽。 在这些国家，去中心化的比特币被视为一种保值增值以及对冲风险的手段。

时机也与本轮比特币暴涨非常吻合。 国际掉期和衍生品协会 (ISDA) 于 11 月 17 日证实，委内瑞拉和国营的委内瑞拉石油公司 (PDVSA) 已拖欠债务。 据CNBC报道，津巴布韦11月15日发生武装夺权政变。截至发稿，该国唯一比特币交易所Golix比特币价格高达17000美元，溢价超过70美元。 % 与美国市场相比。

一位资深比特币玩家告诉记者，这些国家对比特币的“刚需”，恰恰暗示了中本聪的初衷。一万比特币等于多少钱，即使该国法定货币的信誉下降，比特币也将被纳入主要交易对冲产品以规避风险。”

资本市场的“整顿”

全球最大的期货交易所CME于11月14日宣布将比特币纳入期货，预计12月正式推出比特币期货产品。 曹寅认为，这意味着比特币作为一种金融资产得到了主流资本市场的认可。 “从此，全球资产机构可以将比特币作为资产配置的品种之一。”

芝加哥交易所正式宣布将于2017年第四季度推出比特币期货，但其官网发布也表示“正在等待相关监管审查”，监管不确定性依然存在。

资本市场已经做出反应。 近日，《华尔街日报》援引知情人士消息称，摩根大通正在考虑是否通过其期货经纪公司为客户提供交易芝加哥商品交易所集团（CME）新比特币产品的渠道。

此外，11月25日，法国资产管理公司Tobam宣布将推出挂钩比特币的公募基金，预计未来几年该基金规模将扩大至4亿美元. 据 CNBC 报道，数家对冲基金已将比特币纳入其投资组合，超过 120 家投资基金已将数字货币纳入其中。

在业内人士看来，目前这更多是积极的一面。 不少投资者认为，期货的加入将增加机构投资者通过杠杆买卖比特币的机会，而期货的避险性质也将使比特币的价值更加稳定。 “但反弹可能不会这么快。” 一位比特币投资者说。

从今年比特币的价格走势来看，每次大跌之后，反弹都很快。 经历了3次25%以上的大跌后，一周内基本快速反弹到之前的水平。 最近一次反弹发生在本月21日。 受代币USDT被盗影响，比特币21日下午跌幅高达4%，但随后快速反弹，一度触及8362.30美元的高点。

一位金融界人士也告诉《财经》记者，“市场普遍对比特币ETF很感兴趣。” 他还透露，近期国内外不少机构投资者都对其表示了兴趣。

中国场外交易

“底片已经用完了。” 不少比特币投资者认为，本轮上涨与中国此前禁止比特币交易有关，他们认为这是一次合理的反弹。

今年9月中国政府全面禁止比特币交易后，比特币一度跌至每枚3225.41美元。 被压抑的需求主要释放到各类场外交易中。 据记者了解，场外交易多集中在QQ、微信、阿里巴巴二手交易网站闲鱼等网站以及比特币交易专业网站上的C2C交易。

国家互金委于10月27日发布了《比特币场外交易监测报告》（以下简称《报告》）。报告显示，目前国内用户常用的比特币场外交易平台有4家，均为在海外。 ，分别是 LocalBitcoins、Paxful、CoinCola 和 BitcoinWorld。 从LocalBitcoin和Paxful的交易数据来看，场外交易占比特币人民币总交易量的比例从年初的不到5%升至20%左右。

数字货币行业媒体《币世界》主编冯军表示，由于OTC市场门槛较低，更多新用户进入市场，“从商品的角度来看，他们玩的更多和更多。”

产能仍面临压力

此外，多位比特币业内人士还表示，比特币的价格与比特币现金等分叉币的价格成反比。 这一轮暴涨的原因之一是比特币现金近期暴跌，导致部分资金回流比特币。

但曹寅认为，比特币资金流向分叉币是短期的，因为买卖比特币分叉币更多的是出于投机动机，而非资产配置。 “是为了套现，因为这些分叉币还没有形成市场信用一万比特币等于多少钱，所以资金最终还是会回到比特币上。”

此外，火币COO朱嘉伟表示，SegWit 2X硬分叉的失败暂时消除了社区分裂的可能性，社区和市场的信心大大增强。 不过，不少市场人士认为，虽然比特币短期内面临的二次分叉风险不大，但长期来看其产能仍将承压。

系统风险几何？

11月21日，提供以美元结算的比特币交易的公司Tether发布“重要声明”称，其系统遭到黑客攻击，存储的价值约3095万美元的比特币交易代币被盗。 受此消息影响，比特币盘中跌幅超过5%。

一位资深比特币玩家告诉《财经》记者，目前比特币交易被黑客入侵的案例中，有很多社工的手法。 那就是获取交易所一些重要人物的信息，然后获取他的权限，伪造身份盗币。 如果您是交易所钱包用户，通常会窃取账户信息或伪造提现地址。

除了黑客攻击，永久丢失也是比特币作为去中心化数字货币面临的一个特殊问题。 根据数字取证公司 Chainalysis 的数据，有 278 万到 379 万比特币永远丢失了。 对应现有比特币总数约为17%到23%。 按照目前的比特币价格，丢失的比特币价值高达 400 亿美元。 不过，在这份数据中，比特币创始人中本聪持有的104万枚比特币被视为丢失的货币。

除此之外，大部分丢失的比特币都来自未流通的比特币。 此前，据媒体报道，一名英国IT从业者丢失了一个包含7500个比特币私钥的硬盘。