俄罗斯会恢复金本位制吗？

在西方国家相继宣布将俄罗斯排除在斯威夫特金融交易体系之外后，市场开始讨论俄罗斯是否会放弃美元并恢复金本位制，那么问题来了，这是否可行？世界将如何反应？为什么不是比特币标准？知名贵金属分析师Keith Weiner撰文就上述问题提出了自己的看法。

首先，围绕俄罗斯回归金本位的问题，经济学家的文章和社交媒体中经常提到三点：

一：俄罗斯可以用黄金购买商品，避免被 SWIFT 支付系统拒之门外。

二：俄罗斯可以借此宣布金本位制，这真的会激怒西方。

第三：其他一些国家将看到 SWIFT 武器化的威胁，并从美元转向其他货币或黄金。

俄罗斯努力实施黄金标准

据报道，俄罗斯央行拥有 2000 多吨黄金，价值约 1300 亿美元。俄罗斯 2020 年的 GDP（国内生产总值）为 1.5 万亿美元，2019 年的进口额达到 2470 亿美元，几乎是其黄金储备的两倍。

这意味着俄罗斯的黄金储备将持续不到半年，除非俄罗斯出口商支付黄金，这几乎是不可能的。能源出口是俄罗斯的主要收入来源，目前俄罗斯原油市场价格低于每桶18美元，表明对俄罗斯石油缺乏兴趣。在这种环境下，即使买家可以重新点燃对俄罗斯原油的需求，用黄金支付也将是不可思议的。因此2022国内如何购买比特币，基思认为，俄罗斯没有足够的黄金来实施金本位制。

但是还有一个更深层次的问题。央行准备金不像工人阶级的储蓄，可以随时花掉。中央银行有资产（在这种情况下是黄金），但也有负债，它们不能将这些资产浪费在消费上。

俄罗斯宣称自己拥有一定数量的黄金，回归“金本位”意味着什么？

首先，政府可以承诺以每盎司几个货币单位的速度将黄金存入金库。

或者，政府可以承诺公民按照金本位公布的官方汇率兑换纸币。

然而，这些纸币都不是通过存放黄金制成的，而且无论是出于信任还是出于法治，都很难说服人们将黄金存入银行。

此外，如何以货币对黄金进行定价也是一个难题。每个债权人都希望以尽可能高的价格获得更多黄金。相反，每个债务人都希望价格尽可能低，以便他们可以用最少的黄金摆脱债务。

假设俄罗斯以某种方式设定价格，他们所谓的“金本位”只是一种定价计划，市场迟早需要兑现黄金。而当这种情况发生时，无论定价计划是什么，都将不可避免地失败。

总而言之，俄罗斯没有办法设定合适的价格，也没有权威的支付承诺执行，金本位制可能不是它目前可以选择的路径。

比特币标准会起作用吗？

比特币支持者断言比特币是金融的未来。然而，基思指出，这只是一种流行的猜测，是对价格的赌注。比特币还没有出现在金融领域，它不支持任何行业。

没有人借比特币来支付种植和收割庄稼、购买仓库或建造新工厂的费用，Keith 说。经济中的所有实物生产都以不可赎回的货币提供资金。所有生产者都欠着不可赎回的钱，他们必须生产足够的商品来出售，才能获得足够的不可赎回的钱来偿还债务。

这就是电视制造商、铜矿运营商和小麦种植者对比特币不感兴趣的原因，Keith 认为。他们需要的是美元（或当地货币）。如果他们未能偿还债务，贷方将没收他们的资产。这就是支撑法定货币价值的原因，它具有很强的购买力。

比特币支持者说比特币可以用于金融，他们可以抵押比特币并获得廉价的美元贷款。但基思指出，农业、铜矿开采或制造业并非如此。这些生产商首先没有足够的资金来支付他们的生产成本。这本质上是美元借贷。比特币不是交换媒介，而是作为抵押品。

但是，如果比特币价格稳定，或者至少与美元有固定汇率，那么它可以用来为生产提供资金。但实际上，暴涨暴跌是比特币的常态。比特币支持者认为它会上涨 1000 倍。这对借款人来说将是极其痛苦的。没有人希望他们的房屋抵押贷款从 300,000 美元增加到 300,000,000 美元。

综上所述，Keith 认为比特币不能用于为生产融资，比特币标准不可行。

没有其他货币可以替代美元吗？

此时，Keith 指出了两个问题。在他看来，其他货币都是美元衍生品。其他货币的发行人（中央银行）要么拥有美元资产来支持其本币负债，要么拥有外币，例如由美元支持的英镑和人民币。美元支撑着每个中央银行的资产负债表、每个主要金融机构的资产负债表、每个主要非金融公司的资产负债表以及所有这些资产负债表上的负债。

其次，没有其他货币可以处理美元的流量。日常美元交易可能导致其他货币的重大变动。美元是迄今为止使用最广泛的货币。没有人愿意在买入时将其推高，在卖出时将其推低。

因此，基思认为美元对美国和其他国家具有破坏性，但这并不意味着任何其他货币更好，或者任何其他货币都可以弥补美元的缺点。黄金呢？

黄金投资的长期回报优于美元？

Keith 说，自 1930 年代以来，黄金就没有用于金融领域。领先的经济学家长期以来一直将黄金视为野蛮时代的遗物。然而，他们没有预料到的是，黄金在当代继续被用于长期财富规划、代际信托等。

换句话说，尽管黄金被法定货币体系取代，但其全球需求并未下降。尽管通过数千年的开采积累了黄金2022国内如何购买比特币，但今天的淘金者仍然非常活跃。市场已经很好地吸收了新的黄金供应，没有过剩的迹象。

黄金不仅可以用来资助生产，而且一直如此。基思说，通向金本位制的道路是由追求自身利益的个人和企业自愿借款铺平的。如果个人和公司明白，从长远来看，赚取黄金利息，从而增加他们的持有量，比赚取美元利息更好。