比特币重拾全球数字货币身份或迎来货币M5时代

《华夏时报》记者金伟北京报道，大洋彼岸的比特币最近有点热闹。

在美国监管机构于 9 月 18 日将比特币纳入商品交易后，比特币的数字货币进程也正式破冰。北京时间9月23日，一家美国公司获得纽约州监管机构颁发的首张数字货币牌照，这意味着该公司将能够在纽约州提供数字货币服务。

长期以来，比特币一直停留在小众投资阶段，但在美国将比特币纳入商品后，出现了第一个机构人物——美国一家ETF管理公司首次购买比特币资产。

亮月资本首席经济学家张杰告诉华夏时报记者，比特币等电子货币其实是M5，和M4一样，都是金融衍生品。“现代货币的概念是支付媒介和信用凭证，不同的是M0-M5的流动性不同，美国现在赋予比特币商品和电子货币的双重属性。”

中国最大的比特币交易平台火币网创始人兼CEO李林认为，CFTC对比特币的新定位，有望帮助比特币进入有序发展的新阶段，促进比特币行业的合规竞争。比特币的新定位也将揭开比特币从极客概念走向大众投资产品的序幕。

比特币合法化

中国比特币玩家李宇最近有点兴奋，由于近期政策利好，他手中的比特币价格持续上涨。9月22日，火币网发布的行情显示，比特币/人民币在前一日从1445附近大幅飙升至1539。

9月18日，美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布将正式将比特币归类为商品，这意味着比特币现在被归类为与黄金和石油一样的商品，交易行为将遵守所有商品衍生品。此举表明美国官员已经认识到比特币的价值。消息称，火币网一小时交易额一度达到3000万元。美国比特币市场迎来活跃期。美国一家ETF管理公司首次购买比特币资产。这是世界上第一个以某种形式拥有比特币资产的 ETF。

最新的积极因素是数字货币证书。这一次，获得数字货币证书的美国公司Circl得到了高盛集团的支持。该公司从纽约州监管机构获得的第一个数字货币许可证是基于美国政府的第一套指导方针。它旨在针对以比特币等虚拟货币运营的公司，以提供消费者保护、防止洗钱和改善网络安全。

此前比特币合法化国家，国家银行业监管机构联席会议发布了电子货币监管模式框架最终版，建议推进包括第三方贸易公司在内的电子货币经济活动的监管进程。

目前，Cirle 已经或正在寻求在纽约州以外的美国其他州获得许可证。Circle 使用比特币的“区块链”技术让消费者可以汇款。“我们将自己视为一家消费金融公司，并将比特币视为一种使能技术。”

区块链是比特币的一项重要技术。它使用一系列与加密方法相关的数据块。每个数据块包含过去十分钟内所有比特币网络交易的信息，用于验证其信息。有效性（防伪）并生成下一个块。

财经作家、比特币研究员肖磊告诉《华夏时报》记者，区块链相当于一种去中心化的技术。例如，股票由公司发行，货币由中央银行发行，而区块链不需要中心或背书。，技术保密性好，不易伪造，发币可采用该技术。

据悉，包括巴克莱银行和高盛集团在内的九家主要银行正在考虑使用区块链技术来记录虚拟货币的走势，加强比特币的安全性。此外，俄罗斯中央银行已经开始研究比特币区块链技术。

李林说：“中国绝大多数比特币业务都与挖矿和交易有关，而美国比特币企业家专注于比特币存储和应用，已经诞生了一批专注于比特币应用和区块链技术的企业家企业。”

M5横空出世

目前，中国的银行和官方机构都没有就比特币发表声明。

中国对比特币的政策可以追溯到2013年12月，当时五部委联合发布风险提示文件，正式声明比特币不能作为货币存在，但交易合法，公众可以自由买卖。比特币在 2013 年暴涨 100 多倍后，2014 年暴跌超过 70%。

中国最大的比特币交易平台火币网可以看到这种变化。自 2013 年 9 月平台上线以来，火币网的日交易量一路飙升。50天破千万，第180天破15亿。全球比特币交易平台最高纪录。截至目前，火币累计交易额已达1403亿元。

肖磊认为，正是由于中国对比特币的严格监管政策，比特币的发展进入了低谷比特币合法化国家，尤其是严格的第三方支付，使得比特币的交易量减少。

“2013年比特币大热的时候，我写了一本书，预言美国会采取措施让比特币成为美元的附属品。” 肖雷表示，比特币的交易量越大，美元的扩容能力越大，美元的储存能力也越大。游泳池更灵活。美国一直在寻找美元的新目标，它可以从比特币交易中获得定价权，类似于石油美元。

石油美元源于国际市场上大部分石油以美元计价和结算，美国通过石油美元获得价格话语权。美国目前一方面将比特币列为商品，另一方面以电子货币的形式使比特币支付合法化。

在肖雷看来，美国将比特币纳入大宗交易，否定了比特币的货币属性，主要是为了防止比特币占据美元的位置，“但比特币的两种身份并不冲突，就像黄金脱钩一样“从美元。但各国有储备，黄金被广泛用于国际支付和偿还债务。”

目前世界各国的货币供应量均以M计算，其中M0为现金（货币），M1为M0+商业银行活期存款；广义货币（M2）=M1+储蓄存款，M3=M2+其他短期流动资产）。

“M4相当于在M3的基础上增加了CD等金融衍生品，而M5是以比特币为代表的电子货币。” 张杰说，人们经常提到M2超过万亿。事实上，美国的广义货币M2比中国要少，但由于金融衍生品等市场可以替代货币的流动性，如果计算衍生品市场，美国超广义货币M3、M4、M5 比中国货币多得多，几乎是一个天文数字。

“因为货币的概念本来就不同，这种差异导致我们在应对货币流动性泛滥时要加息，而西方则是要降息。” 张杰说道。

比特币已经具备投资对冲的功能。李林表示，自今年8月24日全球金融市场大幅下挫以来，投资者的避险情绪持续升温，比特币和黄金是少数几个价格一直保持在暴跌前水平的资产。“比特币交易衍生品近年来发展迅速，火币拥有比特币双融交易、期货交易等，这些新的交易工具不仅扩大了投资收益，也对投资者的投资能力提出了更高的要求。第一个比特币ETF基金有望吸引更多专业机构加入，为普通投资者通过基金渠道投资比特币带来机会。”

肖磊认为，随着世界各国对比特币的重视，将会涌现出一批初创企业。“虽然比特币不是主流金融产品，但它会分到一块金融蛋糕，这是监管者和创业者需要思考的问题。”