期权投资有风险吗？你会赔钱吗？

对于散户投资者来说，期权交易的零和游戏就像醉酒的赌徒在幻想游戏中挥之不去。尤其是对于那些本金不够但有发财梦的人，或者认为自己可以从别人的发财梦中赚到一些保费的人。前者预期不太可能发生的事件，后者预期不太可能发生的事件永远不会发生。

但问题是，即使他们是交易对手，他们也可能都是错的。期权虽然是零和游戏，但不可能同时在同一笔交易上犯错，但完全有可能在不同的时间在不同的交易中输光。

买看涨（看涨期权）和买看跌（看跌期权）绝对是一种刺激，会让你的多巴胺爆炸成蘑菇云，特别是如果你在一天结束的时候买了期权，一天100次不是梦。这种猩红色的快感让韭菜赌徒蜂拥而至，还有未成熟的镰刀试图收割它们。

结局是到处都是尸体，落日如血。

（最近一天翻了100倍的KWEB期权）

期权的基本操作——不炫 期权组合——买入看涨、买入看跌、裸卖看涨、裸卖看跌、卖出备兑看涨、卖出现金担保看跌。基本上就是这样——买入期权或卖出期权。但无论您处于交易的哪一边，他们都可能将您吹爆（在卖出期权的情况下）甚至吹爆您的头寸。

讲述两个改编自真实案例的故事，以体会期权交易的血腥残忍。如有雷同纯属巧合。

君子谈“强赌”，是个长话狂人。自 2020 年 5 月以来，A 先生在特斯拉的看涨期权中持续买入数万美元，并不断展期期权。最终，从 2020 年到 2021 年 1 月，特斯拉的股价翻了几倍。期权头寸也从几万美金直接冲到了400万美金，一时可以说是无边无际。但是一个赌徒一举赚了这么多，他的多巴胺阈值已经达到了天。他会停下来吗？惯于。后来，A先生也这样做了。 2021年1月，他全部在法拉第未来的看涨期权头寸。他梦想快速赚到几十个小目标，彻底实现财富自由，过上湾流+动力的生活。但事情并没有成功。在同源盈亏+平均收益的引力下，法拉第从17元跌至最低4元，其400万美元的期权头寸缩水至不足10万。财富的梦想破灭了。

先生。 B 与 A 先生相反。他是一个卖出期权狂人。 2020年，B先生一路卖出跟谁学（Learn from GSX）的看跌期权。当时很多人认为拉一直是个大骗子，极度看空和做空跟谁学，所以跟谁学看跌期权的价格非常高。他一路卖出看跌期权，跟谁学的价格一路上涨，他也赚了很多钱，大概赚了几百万港币。时机已到。 2021年1月，GME（Game Station）被挤出。在最疯狂的时候，GME 的电话非常非常非常有价值。这家伙重复了他的老把戏，卖出了很多 GME 看涨期权。一开始，他赚了很多钱，账户冲到了1000万港币。直到一晚，GME成功挤兑（后来最高涨到483美元），而这家伙卖出的看涨期权的行权价分别是135和200，这意味着他被迫买入数十万股GME股票在市场上价值300-400，然后以200的价格卖给别人，每股净亏损100美元。不用说，这个账户是直接归零的。 （其实开盘前就清零了，我应该还欠券商一大笔钱，而且期权不能盘前交易，所以不知道券商不知怎么在盘前平仓了。我怀疑经纪公司赔钱了。）

（即将面临灭绝的帐户）

这两种情况非常典型。 在我之前的帖子中，有一些引起共鸣的回应。

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原帖：

关于期权交易，无论你是多头还是空头期权其实很难赚钱，无论你站在哪一边，除非你是机构投资者或专业投资者，除了业余玩家，我建议你放弃。

卖方的风险非常大。自然，裸卖的风险不言而喻。即使您处于受保护的位置，您也会理解出售航班或不得不为机票支付高价的痛苦。

做多的时候，往往看起来风险是可控的，最多就是亏了本金，但是当你记得看涨或者看跌某个股票的时候，他的IV肯定很高，这个时候，你很长，很贵。其实不值得。我还是这么说，如果你在不懂希腊字母的情况下进入复杂的期权衍生品市场，你很可能是个幸运儿。

当然，你可能很幸运，一直跟注（本质上就是不断加杠杆）某只股票，比如特斯拉，然后几万到几百万，你觉得自己赚了很多钱期权其实很难赚钱，你就富有了 自由触手可及。

但是，盈亏同源和均值回归是天道。如果你继续赌下去，只要你不是那种搞几个sigma的天子，迟早你赚的几百万都输光了。 .

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